3 Sleutels Tot Begrip Gamma

Gewilde Posts: Recent Posts: Ons onlangse skof van Griekse eksplorasie het vir ons uit assessering stryd met delta te klok kyk met klok kyk met theta en uiteindelik tot wisselvalligheid verbintenis met Vega. Voordat ons ons kort maar illustratiewe toer van die Grieke te sluit, het ons nog 'n stop op die lys â € gamma. Op die eerste bloos, kan gamma 'n bietjie kompleks lyk, maar baie is reeds vertroud is met hoe dit beïnvloed 'n opsie & rsquo; s gedrag. Hulle kan net nie geweet dat gamma is die skuldige vir hierdie besondere eienaardighede. Hoewel 'n omvattende ondersoek na gamma is buite die bestek van een artikel, kan ons ten minste sit 'n duik in jou begrip van hierdie esoteriese Grieks. Laat & rsquo; s 'n blik op drie belangrike eienskappe. 1. Gamma meet die tempo waarteen delta verander wanneer die onderliggende aandeel beweeg $ 1. Opsie entoesiaste sal onthou dat 'n opsie & rsquo; s delta benaderings 1 as dit dieper in-die-geld beweeg terwyl nader 0 as dit beweeg verder uit-of-the-geld. Delta is in 'n konstante toestand van verandering, stygende en dalende as die voorraad lurches heen en weer. Gamma verskaf die vermoë om die tempo waarteen delta veranderinge meet. Wanneer gamma hoog, delta optree soos 'n haas op spoed. Enige effense beweging in die onderliggende aandeel & rsquo; prys is 'n groot verandering in delta veroorsaak. Wanneer gamma is laag, delta tree meer soos 'n reuse vas in die modder. Dit neem 'n groot stap in die voorraad om 'n merkbare verandering in delta veroorsaak. 2. Gamma is hoogste vir 'n kort termyn, op-die-geld-opsies. Soos opsies nader verstryking, gamma bou, veral ten-die-geld-opsies. A eendag, op-die-geld opsie sou 'n redelik groot gamma het, terwyl 'n een-jaar, diep-in-die-geld of ver buite-die-geld opsie sou 'n baie klein gamma het. Die gedrag van die opsie eendaagse sou baie meer wisselvallig en waarskynlik baie moeiliker om te bestuur. Dit illustreer gedeeltelik waarom kort termyn opsies is meer riskant. 3. Gamma kan positief of negatief wees. Soos die ander Grieke, kan gamma positief of negatief wees. Hier is een van die belangrikste verskil om te onthou: positiewe gamma posisies sal sien hul winste te versnel en verliese verlangsaam terwyl negatiewe gamma posisies sal sien hul winste verlangsaam en verliese te versnel. Enige tyd handelaars koop opsies hulle positiewe gamma bekom. Dink aan die gedrag van 'n lang oproep of sit byvoorbeeld. As ek 'n oproep opsie koop en die voorraad styg in waarde, sal die oproep dieper in-die-geld te beweeg, veroorsaak sy delta om te groei en sodoende my wins te vinniger te bou. Alternatiewelik, indien die voorraad val, die oproep sal verder beweeg buite-die-geld, wat veroorsaak dat sy delta te krimp (teenoor nul) en dus sal my koers van die opbou van verliese te verminder. Positiewe gamma, dan, is die eiendom van opsies wat maak die aankoop van hulle so aanloklik. As jy & rsquo; re korrekte, jou koers van wins opgaar sal oplewing. As jy & rsquo; re verkeerd, jou tempo van die opbou van verliese sal verminder. Nie 'n slegte voorstel. Wanneer handelaars verkoop opsies, kry hulle 'n negatiewe gamma. Strategieë soos gedek oproepe, kort wan, vertikale krediet versprei, en yster CONDORS al besit negatiewe gamma. Soos hierbo genoem, wat beteken dat indien die voorraad nadelig beweeg, al hierdie vorme van strategieë sal sien die tempo van verlies versnel (bv die delta posisie kry groter). Aan die ander kant, as die voorraad beweeg in 'n gunstige rigting, die tempo van wins opgaar stadiger en stadiger raak (bv die delta posisie kry kleiner).